TCL集团召开重大资产说明会详解公司半导体产业

作者: 金融  发布:2019-04-24

  1月3日,TCL集团在深圳华星光电研发大楼召开投资者说明会,向投资者开放参观华星光电的生产线,并解读本次重组方案及要素,解答投资者及媒体关注的问题,TCL集团董事长兼CEO李东生、首席运营官(COO)杜娟、董事会秘书廖骞、华星光电CEO金旴植等出席会议。

  李东生在会上表示,近三年,华星光电净资产在集团占比超过80%,净利润占比超过90%,是集团真正的核心主业,作为资本和技术密集型产业,仍需要长期持续的资源投入,半导体显示业务与终端业务独立发展,可加快各自核心竞争优势的构建,华星光电也将迎来更广阔的的市场空间,有利于其开拓TCL品牌外的其他客户。

  12月8日,TCL集团发布公告,公司拟以47.6亿元向TCL控股转让消费电子和家电等智能终端及配套业务,今后TCL集团将聚焦半导体显示及材料业务,TCL集团将剥离公司传统的消费电子业务,聚焦显示面板业务。这一重大资产重组项目,涉及到出售资产的价格、TCL品牌的使用等诸多问题,引发投资者多方关注。

  TCL集团表示,此次重组价格47.6亿=资产评估值39.6亿+评估日后增资8亿,以评估值/标的企业归母净资产的账面价值,对应1.7倍PB,如果考虑评估日后8亿元增资,对应PB为1.53倍,远高于上市公司目前1.1倍市净率。而且上市公司回收47.60亿元现金,并依据“人债随资产走”的原则承接重组业务的5万多名员工,以及150亿有息负债,包括70多亿银行负债,上市公司的主要财务指标都将得到不同程度的改善,资本结构得以优化,盈利能力和股东回报得以增强,企业再融资和可持续发展能力得以大幅改善。

  关于TCL品牌使用方面,在重组前,TCL集团各产业按各自产品销售收入比例缴纳品牌基金,用于企业形象和品牌推广维护,以及大型国内外展会费用,品牌基金按照实收实支,结余或亏损转下一年度方式管理,TCL集团实际不向企业另收品牌费,产品销售推广及渠道费用由各产业按实际列支。重组后,TCL品牌将由上市公司所有,TCL集团和TCL控股共同使用,如标的资产新增使用TCL品牌的产品种类,需得到TCL集团同意,标的资产仍按现有的品牌管理方式缴纳维护费用用于相应市场推广。

  从营收规模来看,2018年上半华星光电占集团营收比例为23%,同期TCL电子营收占比为32%,家电集团为20%,而华星12.2亿元净利润占到集团当期业绩的76%。2013-2017年,华星光电收入从155亿增长到305.7亿,年复合增长率18.4%,净利润从3.2亿增长到49.4亿,年复合增长率57.8%,华星一直是TCL最大的利润奶牛。通过此次重组,TCL集团将进一步聚焦资源提升主业竞争优势,集中资源专注半导体显示及材料业务。李东升表示,重组之后,他对公司未来业务发展颇具信心,也进行了增持股份,面板是资本密集、技术密集型行业,和家电的商业模式、管理方式差异巨大,强行捆绑在一起不利于各自的发展,两方面业务重组后按照各自条线发展,更加提升了公司的管理和运营效率。

  华星光电CEO金旴植在会上介绍了华星光电的业务情况,截止2018年三季度,华星光电总资产1106亿元、净资产451亿元,华星光电以两条8.5代液晶面板生产线)实现电视液晶面板出货量全球第五、对国内一线品牌客户的TV面板出货量第一、55吋产品市场份额国内第一、32吋液晶面板市场份额全球第二的行业地位。G11代线倍全高清显示屏,第二条G11生产线项目将定位于超高清及OLED的大尺寸显示产品。

  华星光电的4条高世代生产线覆盖主要的大尺寸产品,并提前布局了新技术和新工艺的应用,以进一步提升在大尺寸显示领域的市场份额和竞争优势。在中小尺寸领域,华星光电聚焦中高端产品和新型显示技术应用,快速提升工业能力和产品力。第6代LTPS-LCD生产线项目产能和良率不断提升,销量快速增长;第6代LTPS-AMOLED柔性生产线年上半年投产,相关技术验证与应用已在原有的4.5代试验线上有序推进。未来,华星光电将加速完善产品和客户布局,以技术和效率建立在中小尺寸领域的竞争力。

本文由365bet备用网址于2019-04-24日发布